近日，諾德股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司將終止重大資產(chǎn)重組，剝離虧損業(yè)務(wù)，聚焦鋰電銅箔主業(yè)。
諾德股份作為國(guó)內(nèi)銅箔產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，目前擁有產(chǎn)能2.7萬(wàn)噸，鋰電銅箔市場(chǎng)占有率30%，受益于鋰電銅箔及常規(guī)銅箔量?jī)r(jià)齊升的市場(chǎng)趨勢(shì)，諾德股份迎來(lái)銅箔上升周期。根據(jù)諾德股份半年報(bào)顯示，公司目前在青海和惠州兩大生產(chǎn)基地的合計(jì)產(chǎn)能為27100噸/年，生產(chǎn)的銅箔80%用于鋰電領(lǐng)域。今年上半年，作為諾德股份主營(yíng)業(yè)務(wù)的銅箔業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.85億元，同比上漲5.09%，毛利率較上年同期提高了10.33%。
繼碳酸鋰、六氟磷酸鋰之后 鋰電銅箔重現(xiàn)供需失衡局面
在新能源汽車(chē)市場(chǎng)的拉動(dòng)下，作為動(dòng)力鋰電池不可或缺的原材料，鋰電銅箔的市場(chǎng)需求不斷拉升，供應(yīng)吃緊導(dǎo)致鋰電銅箔自2016年以來(lái)價(jià)格一路上漲，鋰電銅箔加工費(fèi)已由3.2萬(wàn)元/噸升至3.8萬(wàn)元/噸元，付款方式也已由“1-3個(gè)月賬期”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;現(xiàn)金，甚至預(yù)付款”。種種跡象表明，鋰電銅箔很有可能重演2015年碳酸鋰、六氟磷酸鋰供需失衡、價(jià)格瘋漲的一幕。
有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，若2020年全球新能源汽車(chē)年產(chǎn)銷(xiāo)量達(dá)到300萬(wàn)輛，鋰電銅箔將從目前的7萬(wàn)-8萬(wàn)噸年需求量，攀升至年需求量20萬(wàn)噸左右。國(guó)內(nèi)鋰電銅箔年需求量則會(huì)從3萬(wàn)-4萬(wàn)噸攀升至10萬(wàn)噸，占全球消費(fèi)量的50%以上。而預(yù)計(jì)到2018年，鋰電池銅箔需求量在大幅增加200%-300%的情況下，而銅箔產(chǎn)能的擴(kuò)張速度僅為4%-5%，勢(shì)必?zé)o法滿(mǎn)足鋰電產(chǎn)業(yè)及周邊產(chǎn)品對(duì)于銅箔的需求，這必將進(jìn)一步導(dǎo)致銅箔供給價(jià)格上漲。
鋰電銅箔供應(yīng)不足會(huì)持續(xù)多久？
目前銅箔應(yīng)用最廣的兩個(gè)市場(chǎng)是在鋰電池市場(chǎng)和PCB覆銅板市場(chǎng)。由于鋰電銅箔的利潤(rùn)遠(yuǎn)高于PCB標(biāo)準(zhǔn)銅箔，因而很多銅箔廠商更愿意將銅箔轉(zhuǎn)產(chǎn)至鋰電行業(yè)。有業(yè)內(nèi)人士介紹，與生產(chǎn)用于覆銅板的銅箔相比，生產(chǎn)用于鋰電池的銅箔制作難度要小一些，而且后者每噸利潤(rùn)還要高1.5萬(wàn)到2萬(wàn)元。在此影響下，諾德股份、卓能材料、寶鑫電子、超華科技等國(guó)內(nèi)銅箔企業(yè)也競(jìng)相擴(kuò)產(chǎn)鋰電銅箔。
但受制于“設(shè)備、基建、環(huán)保、資金”等問(wèn)題，即使最早一批的大規(guī)模化新建產(chǎn)能投放，也將是在2018年以后。國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)“騙補(bǔ)”核查落地，拖欠補(bǔ)貼資金補(bǔ)發(fā)使得四季度迎來(lái)?yè)屟b行情，這將進(jìn)一步加劇鋰電銅箔供需缺口，刺激鋰電銅箔價(jià)格繼續(xù)上漲。有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，鋰電銅箔供應(yīng)不足將持續(xù)2-3年，銅箔整體供應(yīng)缺口會(huì)達(dá)到17%。
筆者認(rèn)為，新能源汽車(chē)行業(yè)的帶動(dòng)下，鋰電銅箔需求有實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)銅箔企業(yè)應(yīng)該借助本輪新能源汽車(chē)市場(chǎng)爆發(fā)帶來(lái)的大好機(jī)會(huì)，完成自身資金和技術(shù)積累。然而目前出現(xiàn)的“階段性”價(jià)格上漲不足以作為企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的依據(jù)，銅箔企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)仍需謹(jǐn)慎。
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