成飛集成（002190）12月1日發(fā)布最新投資者關系活動記錄披露，中航鋰電目前產(chǎn)能9億瓦時。洛陽三期與江蘇一期建設項目預計將在2016年底至2017年初逐漸建成投產(chǎn)，達產(chǎn)后分別能形成15億瓦時和25億瓦時的生產(chǎn)能力。
成飛集成正在進行非公開發(fā)行股票并增資中航鋰電投建洛陽三期建設項目，目前持股中航鋰電58.83%，如果非公開發(fā)行項目順利完成，成飛集成將增資中航鋰電至72%左右。
以下是詳細交流問答情況：
1、工信部新版動力電池行業(yè)規(guī)范條件中，動力鋰電池企業(yè)產(chǎn)能不低于8GWh，中航鋰電目前產(chǎn)能情況如何？如何應對？
中航鋰電目前產(chǎn)能9億瓦時。洛陽三期與江蘇一期建設項目預計將在2016年底至2017年初逐漸建成投產(chǎn)，達產(chǎn)后分別能形成15億瓦時和25億瓦時的生產(chǎn)能力。
根據(jù)公司與相關部門溝通結(jié)果，工信部新版動力電池行業(yè)規(guī)范（征求意見稿），我們認為其8GWh的條件不是嚴格意義上的準入門檻，主要是政策性扶強扶優(yōu)的方向。根據(jù)公司江蘇三期建設規(guī)劃，江蘇三期建成后，將形成120億瓦時生產(chǎn)能力。因此，該政策對中航鋰電影響較小。
2、公司對鋰電池補貼政策的看法？
國家和地方政府的支持政策對新能源汽車的發(fā)展發(fā)揮著重要作用，目前鋰電池產(chǎn)業(yè)還未形成正真的市場導向。但在國家相關政策未明確的情況下，中航鋰電立足自身，努力提升技術、做好產(chǎn)品，滿足市場需求。
3、對鋰電池產(chǎn)品未來銷售價格的預計？ 公司鋰電池的主要客戶有哪些？
我們認為，清華大學等研究的產(chǎn)業(yè)總體技術路線圖數(shù)據(jù)，基本契合產(chǎn)業(yè)和市場發(fā)展趨勢。公司以純電動客車等新能源汽車為主要市場。純電動客車客戶有中通客車、宇通客車、金龍客車、北汽福田等；乘用車終端市場未完全激活，目前公司主要與長安新能源、北汽新能源合作開發(fā)。
4、鋰電池國際市場情況？國際市場銷售收入占公司總收入比例？一帶一路建設對國際市場的帶動作用如何？
國際市場方面，中航鋰電產(chǎn)品主要出口歐洲、美洲。歐洲市場中小客戶多，主要采取代理商形式開發(fā)市場，重點集中開發(fā)家用儲能市場；美洲市場由美國公司和公司美洲部共同開發(fā)維護。目前國際市場銷售收入占公司總收入10%左右。
國際鋰電池市場非政策性市場，預計未來歐洲市場前景較好，美洲維持小幅度增長，亞太地區(qū)開發(fā)市場有限。一帶一路建設主要涉及中小國家，對公司在國際市場的開發(fā)影響不大。
5、產(chǎn)能布局方面，選擇在江蘇常州的原因？
常州金壇經(jīng)濟開發(fā)區(qū)已吸引一大批國內(nèi)外知名裝備機械和汽車制造企業(yè)落戶，以及部分新能源材料供應商，產(chǎn)業(yè)積聚效應明顯，同時，常州距上海、南京、杭州、無錫、蘇州等長三角地區(qū)距離較近，具有地理優(yōu)勢。
6、公司鋰電池產(chǎn)品的優(yōu)勢？對CATL的看法？
公司依托中航工業(yè)集團的優(yōu)厚資源和品牌影響力，在軍民品市場形成了綜合競爭優(yōu)勢，客戶對我公司的產(chǎn)品和服務充滿信心。同時公司售后服務過硬，售后質(zhì)保期限較長，以及公司商業(yè)模式等都是公司競爭優(yōu)勢。
CATL技術領先，是行業(yè)內(nèi)一流企業(yè)，是厚積薄發(fā)成功的優(yōu)秀企業(yè)，值得我們學習。
7、公司毛利率水平相對同行較低，主要原因？
毛利率比部分同行公司低，原因是多方面的，產(chǎn)品業(yè)務構成不同、公司總體未達到最優(yōu)規(guī)?；б娴?。隨著洛陽三期項目的建成投產(chǎn)，固定成本攤銷將進一步降低，單體電池成本降低，加之未來通過鋰電池技術的提升，以及在公司內(nèi)部采取降本增效等管理措施，毛利率會有一定的上升。
8、公司目前產(chǎn)品以電芯為主還是模塊產(chǎn)品？BMS是自主研發(fā)還是采購？公司目前主要產(chǎn)品是磷酸鐵鋰還是三元？磷酸鐵鋰成本下降空間大么？
公司目前主要以模塊產(chǎn)品為主，BMS主要是直接采購供應商產(chǎn)品。公司產(chǎn)品主要以磷酸鐵鋰電池為主，三元電池占比較小。磷酸鐵鋰的價格浮動主要受供應商供給影響，隨著磷酸鐵鋰產(chǎn)能擴大和競爭加劇，價格也會降下來。
9、技術人員多少人？公司有股權激勵嗎？
目前公司技術人員200余人。中航鋰電的核心骨干人員持有中航鋰電股權。同時，公司成立技術研究院有限公司，也會重點考慮技術人員的激勵措施。
10、公司是否考慮中航鋰電少數(shù)股東退出？
成飛集成正在進行非公開發(fā)行股票并增資中航鋰電投建洛陽三期建設項目，目前持股中航鋰電58.83%，如果非公開發(fā)行項目順利完成，成飛集成將增資中航鋰電至72%左右。隨著中航鋰電發(fā)展，后期不排除少數(shù)股東考慮退出的可能。
11、鋰電池未來幾年規(guī)劃？
新能源汽車行業(yè)主要受政策影響較大，市場影響為次要因素。結(jié)合市場發(fā)展，預計公司近幾年仍將以純電動客車為主，同時增加乘用車市場的開發(fā)和配套方案研究，在非財稅政策刺激下，推進鋰電池的應用。
12、公司汽車模具和零部件的銷售情況？
公司2015年汽車模具收入為3.3億元，該部分業(yè)務發(fā)展相對平穩(wěn)，不會有大幅增長；汽車零部件受汽車主機廠的銷量影響會有較大變動，如奇瑞汽車相關車型銷量增長會帶動子公司集成瑞鵠的零部件銷量增長。
13、軍品主要客戶是中航系統(tǒng)內(nèi)部？
目前公司軍品業(yè)務包括航空零部件加工，主要為中航工業(yè)成飛服務；公司鋰電池業(yè)務也在積極開發(fā)軍用市場，市場范圍不僅僅是中航系統(tǒng)內(nèi)部單位，后期根據(jù)發(fā)展需要，持續(xù)開發(fā)新客戶。
14、非公開發(fā)行項目的進展情況？
證監(jiān)會于10月8日出具正式受理函，目前在審核中，公司尚未收到反饋意見。
15、公司是否考慮發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)債等方式融資？
目前公司受益于中航集團公司和地方政府的大力支持，爭取到國開行項目貸款及部分流動資金貸款，貸款利率優(yōu)惠，融資成本較低，且貸款期限較長，滿足公司現(xiàn)有運營需要，暫且沒有發(fā)行債券的必要；后期根據(jù)公司實際發(fā)展進程，再行考慮融資渠道。
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