??? 截至9月11日，長園集團定增方案6個月的有效期將面臨失效。目前，公司的股票市價較定增發(fā)行底價有較大的差距。
??? 自去年6月份開始籌劃定增的長園集團(600525)，歷經(jīng)多次修改，并于今年3月12日獲得了證監(jiān)會核準批文。然而，其定增之路未能走到最后，公司9月7日突然宣布終止2011年非公開發(fā)行股票方案；同時，又提出了新的融資方案——發(fā)行可轉(zhuǎn)債。
??? 融資方案大變身
??? 7日，長園集團公告稱，公司在充分考慮經(jīng)濟環(huán)境和市場變化等因素的情況下，經(jīng)審慎分析和充分論證，公司董事會擬終止實施公司2011年非公開發(fā)行股票方案。
??? 同時，長園集團表示，董事會議審議通過關于公司申請公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券的議案，根據(jù)相關法律法規(guī)規(guī)定并結(jié)合公司財務狀況和投資計劃，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過7.83億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額不超過7.61億元。該可轉(zhuǎn)債票面利率不超過3.0%。
??? 通過此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債，長園集團擬將募集資金投于5個項目，包括無鹵阻燃熱縮套管及特種氟塑料套管系列產(chǎn)品東莞生產(chǎn)基地，新建年產(chǎn)10億片鋰電池保護用核心元件產(chǎn)品生產(chǎn)項目，220-500kV 超高壓電纜附件及27.5/48kV鐵路用冷縮型電纜附件研發(fā)生產(chǎn)基地，智能配電網(wǎng)優(yōu)化調(diào)度與自愈控制系統(tǒng)，PRS7000一體化智能監(jiān)控系統(tǒng)。其中，前兩個項目為公司原定向增發(fā)方案擬募投項目。
??? 對于公司融資方案“大變身”的情況，投資者態(tài)度“迥異”：“停止增發(fā)是好事，股本沒有增加，業(yè)績不會被稀釋”；有的投資者則認為，公司就是換個方法圈錢。
??? 核準后“半途而廢”
??? 需要提及的是，今年3月12日，長園集團接到證監(jiān)會批復，證監(jiān)會核準公司非公開發(fā)行新股不超過9000萬股。
??? 既然長園集團拿到了定增最后一關的“通行證”，為何不抓緊完成融資？公司為何選擇終止定增，改為發(fā)債融資？長園集團證券事務代表馬艷說：“是這樣的，截至9月11日，公司定增方案6個月的有效期將面臨失效。目前，公司的股票市價較定增發(fā)行底價有較大的差距，基于這兩點原因，公司決定取消去年籌劃的定增方案?！?
??? 截至7日收盤，長園集團股價報收于6.29元/股。而公司最近一次出具的定增方案(時間發(fā)布于去年9月28日)顯示，公司計劃以不低于8.10元/股的價格，合計定向發(fā)行不超過9000萬股股票，募集資金約6.75億元。去年，公司實施了每10股派發(fā)0.8元的分紅方案，即便每股剔除掉0.08元的分紅，公司的市價與定增發(fā)行底價的差距仍在1元以上。
??? 曾耗費心思推定增
??? 實際上，長園集團這份終止的定增方案在出爐后，公司后期又連續(xù)發(fā)布了多個修訂稿。去年6月13日，長園集團公告稱，公司擬以不低于7.52元/股價格非公開發(fā)行不超過1億股股票，所募集不超過7.75億元資金，將用于收購深圳南瑞科技有限公司25%股權等事宜。
??? 不過，定增方案“新出爐”僅一個多月，該方案即遭更改。去年7月22日，長園集團對外宣布，由于非公開發(fā)行募投項目中南京項目土地的獲批時間存在不確定性，該地塊涉及“智能電網(wǎng)系列產(chǎn)品”及“汽車動力電池保護模塊”兩個生產(chǎn)基地，為了不影響此次非公開發(fā)行申報審批進度，公司調(diào)整了定向增發(fā)方案，去掉該兩個募投項目。公司融資規(guī)模由之前的7.8億(凈額)減少到6.8億元(凈額)，增發(fā)價格由不低于7.52元調(diào)整為不低于8.10元，發(fā)行股票數(shù)由不超過1億股調(diào)整為不超過9000萬股。
??? “實際上定增的幾次修改，都是根據(jù)證監(jiān)會的修改意見做一些補充，像公司最后一次定增修訂，是將募集資金的總額明確了，方案本身沒有修改，只是把一些內(nèi)容細化了一些?！瘪R艷說，“關于發(fā)債的一些情況，公司將在24日召開股東大會，股東大會通過以后，保薦機構(gòu)將把資料提交到證監(jiān)會，排隊等待審批?！?/font>
??? 自去年6月份開始籌劃定增的長園集團(600525)，歷經(jīng)多次修改，并于今年3月12日獲得了證監(jiān)會核準批文。然而，其定增之路未能走到最后，公司9月7日突然宣布終止2011年非公開發(fā)行股票方案；同時，又提出了新的融資方案——發(fā)行可轉(zhuǎn)債。
??? 融資方案大變身
??? 7日，長園集團公告稱，公司在充分考慮經(jīng)濟環(huán)境和市場變化等因素的情況下，經(jīng)審慎分析和充分論證，公司董事會擬終止實施公司2011年非公開發(fā)行股票方案。
??? 同時，長園集團表示，董事會議審議通過關于公司申請公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券的議案，根據(jù)相關法律法規(guī)規(guī)定并結(jié)合公司財務狀況和投資計劃，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過7.83億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額不超過7.61億元。該可轉(zhuǎn)債票面利率不超過3.0%。
??? 通過此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債，長園集團擬將募集資金投于5個項目，包括無鹵阻燃熱縮套管及特種氟塑料套管系列產(chǎn)品東莞生產(chǎn)基地，新建年產(chǎn)10億片鋰電池保護用核心元件產(chǎn)品生產(chǎn)項目，220-500kV 超高壓電纜附件及27.5/48kV鐵路用冷縮型電纜附件研發(fā)生產(chǎn)基地，智能配電網(wǎng)優(yōu)化調(diào)度與自愈控制系統(tǒng)，PRS7000一體化智能監(jiān)控系統(tǒng)。其中，前兩個項目為公司原定向增發(fā)方案擬募投項目。
??? 對于公司融資方案“大變身”的情況，投資者態(tài)度“迥異”：“停止增發(fā)是好事，股本沒有增加，業(yè)績不會被稀釋”；有的投資者則認為，公司就是換個方法圈錢。
??? 核準后“半途而廢”
??? 需要提及的是，今年3月12日，長園集團接到證監(jiān)會批復，證監(jiān)會核準公司非公開發(fā)行新股不超過9000萬股。
??? 既然長園集團拿到了定增最后一關的“通行證”，為何不抓緊完成融資？公司為何選擇終止定增，改為發(fā)債融資？長園集團證券事務代表馬艷說：“是這樣的，截至9月11日，公司定增方案6個月的有效期將面臨失效。目前，公司的股票市價較定增發(fā)行底價有較大的差距，基于這兩點原因，公司決定取消去年籌劃的定增方案?！?
??? 截至7日收盤，長園集團股價報收于6.29元/股。而公司最近一次出具的定增方案(時間發(fā)布于去年9月28日)顯示，公司計劃以不低于8.10元/股的價格，合計定向發(fā)行不超過9000萬股股票，募集資金約6.75億元。去年，公司實施了每10股派發(fā)0.8元的分紅方案，即便每股剔除掉0.08元的分紅，公司的市價與定增發(fā)行底價的差距仍在1元以上。
??? 曾耗費心思推定增
??? 實際上，長園集團這份終止的定增方案在出爐后，公司后期又連續(xù)發(fā)布了多個修訂稿。去年6月13日，長園集團公告稱，公司擬以不低于7.52元/股價格非公開發(fā)行不超過1億股股票，所募集不超過7.75億元資金，將用于收購深圳南瑞科技有限公司25%股權等事宜。
??? 不過，定增方案“新出爐”僅一個多月，該方案即遭更改。去年7月22日，長園集團對外宣布，由于非公開發(fā)行募投項目中南京項目土地的獲批時間存在不確定性，該地塊涉及“智能電網(wǎng)系列產(chǎn)品”及“汽車動力電池保護模塊”兩個生產(chǎn)基地，為了不影響此次非公開發(fā)行申報審批進度，公司調(diào)整了定向增發(fā)方案，去掉該兩個募投項目。公司融資規(guī)模由之前的7.8億(凈額)減少到6.8億元(凈額)，增發(fā)價格由不低于7.52元調(diào)整為不低于8.10元，發(fā)行股票數(shù)由不超過1億股調(diào)整為不超過9000萬股。
??? “實際上定增的幾次修改，都是根據(jù)證監(jiān)會的修改意見做一些補充，像公司最后一次定增修訂，是將募集資金的總額明確了，方案本身沒有修改，只是把一些內(nèi)容細化了一些?！瘪R艷說，“關于發(fā)債的一些情況，公司將在24日召開股東大會，股東大會通過以后，保薦機構(gòu)將把資料提交到證監(jiān)會，排隊等待審批?！?/font>
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