2017年8月2日，上汽乘用車(chē)榮威首款純電動(dòng)ERX5在北京正式交車(chē)，標(biāo)著榮威在充分占據(jù)上海大本營(yíng)的本地市場(chǎng)后，拉開(kāi)了爭(zhēng)奪全國(guó)新能源市場(chǎng)的序幕。

一、榮威新能源車(chē)：贏了上海，進(jìn)軍北京

自2012年底上汽乘用車(chē)的首款新能源產(chǎn)品E50純電動(dòng)轎車(chē)上市以來(lái)，上汽新能源業(yè)務(wù)堅(jiān)持以插電式為主、純電為輔的產(chǎn)品策略，同時(shí)積極探索燃料電池的產(chǎn)品和技術(shù)路線(xiàn)。新能源產(chǎn)品完全集中在榮威品牌發(fā)力，名爵品牌基本沒(méi)有涉及新能源領(lǐng)域。

從2014年至今，榮威所有的新能源產(chǎn)品中，插電式混合動(dòng)力產(chǎn)品始終占據(jù)統(tǒng)治地位，份額一直平均在95%左右。純電動(dòng)產(chǎn)品只有E50一款小車(chē)，銷(xiāo)量始終不佳。雖然榮威750和950燃料電池車(chē)是目前中國(guó)自主品牌新能源汽車(chē)當(dāng)中唯一上牌的車(chē)型，但基本還是處于“示范”階段。

圖表 1上汽乘用車(chē)新能源產(chǎn)品規(guī)劃

圖表 2上汽乘用車(chē)新能源產(chǎn)品銷(xiāo)量

1、政策助力穩(wěn)扎上海市場(chǎng)

從地域分布上看，上海始終是上汽新能源車(chē)銷(xiāo)售的大本營(yíng)市場(chǎng)。這主要得益于上海對(duì)純電動(dòng)和插電式同樣的開(kāi)放態(tài)度以及上海有“特色”的地方補(bǔ)貼政策。

圖表 3上汽新能源車(chē)銷(xiāo)售集中于上海

根據(jù)《上海市鼓勵(lì)購(gòu)買(mǎi)和使用新能源汽車(chē)暫行辦法（2016年修訂）》，對(duì)于插電式混合動(dòng)力(含增程式)乘用車(chē),同時(shí)滿(mǎn)足(１)發(fā)動(dòng)機(jī)排量小于或等于1.6L;(２)混合動(dòng)力工況百公里油耗小于或等于5.9L(工業(yè)和信息化部公告之條件B燃料消耗量);(３)油箱容量小于或等于40L的,在正常標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上,再給予每車(chē)1.4萬(wàn)元的額外補(bǔ)助。

而對(duì)于地方補(bǔ)貼的退坡機(jī)制，上海政策規(guī)定自2014年1月1日起，單一新能源汽車(chē)生產(chǎn)廠商在上海累計(jì)銷(xiāo)售該類(lèi)型新能源汽車(chē)總量如果≤萬(wàn)臺(tái)，則能拿到100%的上海地方補(bǔ)貼，如果累計(jì)銷(xiāo)量介于4萬(wàn)-6萬(wàn)之間，則上海地方補(bǔ)貼金額將減半處理，如果累計(jì)銷(xiāo)量超過(guò)6萬(wàn)臺(tái)，則不再享受上海地方補(bǔ)貼。

根據(jù)這一地方“特色”的補(bǔ)貼政策，榮威的老對(duì)手、中國(guó)新能源汽車(chē)“一哥”比亞迪汽車(chē)的插電式混合動(dòng)力產(chǎn)品在上海銷(xiāo)售主要有秦、唐和宋，雖然三款產(chǎn)品的油耗和發(fā)動(dòng)機(jī)排量基本上能滿(mǎn)足上海地方政策的要求，但在油箱尺寸方面，比亞迪三款產(chǎn)品油箱尺寸均在50升以上，大于政策規(guī)定的40升的要求，因此比亞迪三款主力插電式混合動(dòng)力產(chǎn)品均不能享受上海地方補(bǔ)貼中的額外1.4萬(wàn)的補(bǔ)貼。

相反，上海“地頭蛇”榮威的三款主銷(xiāo)車(chē)型e550、e950和eRX5在發(fā)動(dòng)機(jī)排量、油箱尺寸和油耗方面均能滿(mǎn)足地方政策的要求，因而除了正常享受中央和上海地方的兩級(jí)補(bǔ)貼外，還能享受到1.4萬(wàn)的額外地方補(bǔ)貼。

除了額外補(bǔ)貼的要求，上海地方補(bǔ)貼的退坡機(jī)制也對(duì)上汽榮威的新能源汽車(chē)起到了明顯的推動(dòng)作用。據(jù)《汽車(chē)海外并購(gòu)》和《智能電動(dòng)汽車(chē)》查詢(xún)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，從2014年1月1日至2017年6月30日，榮威插電式混合動(dòng)力汽車(chē)在上海累計(jì)銷(xiāo)售3.65萬(wàn)臺(tái)，低于上海地方補(bǔ)貼政策中規(guī)定的4萬(wàn)臺(tái)的水平，因而能享受到地方補(bǔ)貼中對(duì)于插電式混合動(dòng)力車(chē)的全額1萬(wàn)元補(bǔ)貼。而反觀比亞迪，從2014年1月1日至2017年6月30日，比亞迪插電式混合動(dòng)力汽車(chē)在上海累計(jì)銷(xiāo)售了4.51萬(wàn)量，超過(guò)的4萬(wàn)臺(tái)的政策要求。事實(shí)上，從2016年10月份起，比亞迪唐、秦和eRX5便只能享受上海地方補(bǔ)貼中1萬(wàn)元的一半，即5000元了。

基于上海的地方政策影響，從2016年開(kāi)始，上汽PHEV產(chǎn)品在上海的銷(xiāo)量開(kāi)始超過(guò)比亞迪的PHEV產(chǎn)品，由此帶動(dòng)了上汽榮威新能源與比亞迪新能源汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了巨大變化。

圖表 4上汽PHEV與比亞迪PHEV在上海的銷(xiāo)量走勢(shì)對(duì)比

2014年比亞迪新能源車(chē)在上海的份額高達(dá)66%，而此后比亞迪的市場(chǎng)份額一路從2015年的53%一路狂跌到2017年上半年的18%。市場(chǎng)份額跌去了70%以上。而同期上汽榮威新能源車(chē)在上海的份額從2014年的19%一路高歌猛進(jìn)，一直漲到了2017年的48%?？梢哉f(shuō)，上汽榮威新能源產(chǎn)品在上海的成功，除了產(chǎn)品本身外，地方政策扮演了極其重要的角色。

2、北京市場(chǎng)遭遇戰(zhàn)開(kāi)啟

上汽榮威新能源雖然在上海政策的保護(hù)下取得了不錯(cuò)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但是隨著榮威自身新能源車(chē)銷(xiāo)量的提升（在上海很快將超過(guò)4萬(wàn)臺(tái)），地方政策對(duì)榮威的保護(hù)開(kāi)始出現(xiàn)消退的跡象。榮威必須迅速改變目前依靠上海單一市場(chǎng)的做法，進(jìn)軍全國(guó)是下一階段榮威新能源在競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵。于是，我們看到了新的EREX5 純電動(dòng)SUV的推出，并且要強(qiáng)勢(shì)進(jìn)攻中國(guó)新能源汽車(chē)最大的單一市場(chǎng)——北京。

北京目前占據(jù)中國(guó)新能源市場(chǎng)28%的市場(chǎng)份額，其市場(chǎng)規(guī)模幾乎為上海規(guī)模的兩倍。但北京是純電動(dòng)汽車(chē)的天下，并且是地頭蛇北汽新能源的大本營(yíng)。

榮威EREX5 純電動(dòng)SUV進(jìn)攻北京市場(chǎng)，必然會(huì)遭遇與北汽新能源和比亞迪的高火力競(jìng)爭(zhēng)。比亞迪憑借e5和e6的競(jìng)爭(zhēng)力，從2015年不足10%的市場(chǎng)份額一路增加到了2017年上半年的30%左右，迫使地頭蛇北汽新能源將2015年在北京高達(dá)53%的份額拱手讓出了20%。榮威EREX5在北京市場(chǎng)成功與否將直接決定著上汽榮威新能源能否在全國(guó)取得成功。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)，7月份上汽榮威ERX5銷(xiāo)售1264輛，比亞迪宋EV銷(xiāo)售1547輛，上汽暫時(shí)落后；PHEV方面，比亞迪宋強(qiáng)勢(shì)銷(xiāo)售5069輛，成為當(dāng)月銷(xiāo)冠，而上汽榮威eRX5的銷(xiāo)量?jī)H為1606輛，雖然排在插混梯隊(duì)第二名，但與宋的差距非常大。如此看來(lái)，上汽與比亞迪在全國(guó)市場(chǎng)的新能源一役，脫離了上海地方政策的照顧，應(yīng)該是比較艱難的，同時(shí)也是充滿(mǎn)看點(diǎn)的。

二、“雙積分”預(yù)測(cè)：或有大量積分盈余，可補(bǔ)集團(tuán)其他車(chē)企缺口

《汽車(chē)海外并購(gòu)》和《智能電動(dòng)汽車(chē)》從七月份上汽與寧德時(shí)代的36GWh電池和系統(tǒng)的合資公司奠基儀式上了解到，除了該合資的100億元投入外，上汽集團(tuán)計(jì)劃再投入200億，開(kāi)發(fā)新的新能源汽車(chē)產(chǎn)品，計(jì)劃在2020年前投放30款以上（包括自主和合資品牌以及現(xiàn)有新能源車(chē)型的換代）的新能源產(chǎn)品，2020年年銷(xiāo)量目標(biāo)在60萬(wàn)左右，其中上汽乘用車(chē)自主品牌新能源車(chē)年銷(xiāo)量將達(dá)到20萬(wàn)輛。

圖表 5上汽乘用車(chē)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量展望

根據(jù)即將于2017年8月公布的《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源積分并行管理辦法》（《雙積分辦法》），“對(duì)中華人民共和國(guó)境內(nèi)的傳統(tǒng)能源乘用車(chē)年度生產(chǎn)或者進(jìn)口量大于5萬(wàn)輛的乘用車(chē)企業(yè)，設(shè)定新能源汽車(chē)積分比例要求。2018年度至2020年度，乘用車(chē)企業(yè)的新能源汽車(chē)積分比例要求分別為8%、10%、12%。”新能源積分要求的計(jì)算方法為傳統(tǒng)燃油車(chē)產(chǎn)量乘以積分比例。

上汽乘用車(chē)2016年共生產(chǎn)汽車(chē)31.3萬(wàn)輛，其中PHEV 1.7萬(wàn)輛，BEV 1500輛，汽油車(chē)29萬(wàn)輛?！镀?chē)海外并購(gòu)》和《智能電動(dòng)汽車(chē)》從工信部公布的2016年乘用車(chē)企業(yè)平均油耗公示信息獲悉，2016年上汽乘用車(chē)企業(yè)油耗達(dá)標(biāo)值為6.9升/100公里，年度實(shí)際值為4.93升，完全滿(mǎn)足油耗的達(dá)標(biāo)要求。

據(jù)《汽車(chē)海外并購(gòu)》和《智能電動(dòng)汽車(chē)》的測(cè)算，2017年上半年，上汽乘用車(chē)的油耗達(dá)標(biāo)狀況依然良好，上半年其油耗正積分大約為38萬(wàn)分左右，全年油耗正積分為70萬(wàn)分左右。上半年上汽乘用車(chē)新能源汽車(chē)產(chǎn)量為1.4萬(wàn)臺(tái)左右，其可產(chǎn)生的新能源正積分為2.8萬(wàn)分左右。2017年全年預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)產(chǎn)量為2.8萬(wàn)臺(tái)左右，可產(chǎn)生的新能源積分為7萬(wàn)分左右。

從目前上汽乘用車(chē)的新能源產(chǎn)品規(guī)劃來(lái)分析，上汽乘用車(chē)的純電動(dòng)車(chē)?yán)m(xù)航里程將從目前的160公里提升到300公里以上，純電動(dòng)車(chē)的單車(chē)積分也將由2.6分左右提升到2020年的4.6分左右。

根據(jù)測(cè)算，2018年上汽乘用車(chē)的新能源正積分為12.7萬(wàn)分，扣除8%的新能源積分要求，2018年上汽乘用車(chē)仍將有近9萬(wàn)分的盈余，屆時(shí)其油耗估計(jì)也將為正積分。上汽乘用車(chē)的油耗正積分和新能源正積分可用于幫助上汽集團(tuán)內(nèi)部上海大眾、上海通用等的積分缺口。上汽乘用車(chē)在上海汽車(chē)集團(tuán)內(nèi)部的地位將大大上升。

同樣道理，2019年和2020年上汽乘用車(chē)的新能源正積分預(yù)計(jì)能達(dá)到31萬(wàn)和61萬(wàn)分，扣除10%和12%的新能源積分要求，2019和2020年上汽乘用車(chē)仍將有近25萬(wàn)和52萬(wàn)分的新能源盈余，屆時(shí)上汽乘用車(chē)的油耗正積分可進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)，幫助上汽集團(tuán)內(nèi)部上海大眾、上海通用等的積分缺口，其新能源正積分可以出售產(chǎn)生額外的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)上汽集團(tuán)在雙積分管理新政下的“日子也會(huì)比較好過(guò)”。