??? 當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月19日，泰利森發(fā)布公告，證實(shí)在當(dāng)天接到一份來(lái)自天齊集團(tuán)，不具約束力的有條件收購(gòu)方案。天齊集團(tuán)提出，對(duì)泰利森股票以每股7.15加元的價(jià)格進(jìn)行全面收購(gòu)，該價(jià)格相對(duì)其競(jìng)買對(duì)手，紐交所上市公司洛克伍德高出10%。據(jù)估算，天齊集團(tuán)的收購(gòu)價(jià)格將在43億元人民幣左右。
??? 由于泰利森還處于對(duì)洛克伍德所提方案的SIA階段(協(xié)議安排實(shí)施協(xié)議)，需確認(rèn)洛克伍德以外的收購(gòu)方案為更優(yōu)方案后才會(huì)采取行動(dòng)。因此，天齊集團(tuán)所要求進(jìn)行的盡職調(diào)查還不會(huì)馬上展開。不過(guò)，泰利森董事會(huì)在公告中表示，會(huì)在近期召開會(huì)議，對(duì)天齊集團(tuán)的收購(gòu)方案進(jìn)行審議。而根據(jù)計(jì)劃，泰利森將于11月29日召開臨時(shí)股東大會(huì)審議洛克伍德的收購(gòu)方案。
??? 由此，泰利森董事會(huì)是否會(huì)認(rèn)為天齊集團(tuán)的收購(gòu)方案優(yōu)于洛克伍德將是未來(lái)關(guān)鍵。一般而言，被收購(gòu)公司董事會(huì)對(duì)收購(gòu)方案進(jìn)行判斷除了比較收購(gòu)價(jià)格以外，還包括收購(gòu)價(jià)的支付對(duì)股東的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，收購(gòu)方案得以滿足的可能性、收購(gòu)融資的確定性，以及執(zhí)行或完成收購(gòu)的預(yù)計(jì)時(shí)間。
??? 受到天齊集團(tuán)提出具體收購(gòu)方案的影響，泰利森股價(jià)在11月19日當(dāng)天出現(xiàn)高開，開盤價(jià)7.15加元，最高上沖至7.25加元，較前一日收盤價(jià)漲幅近3%。不過(guò)隨后出現(xiàn)回落，收于7.14加元。11月20日繼續(xù)出現(xiàn)震蕩行情 ，低開后收于7.12加元。此前，由于天齊集團(tuán)的加入收購(gòu)爭(zhēng)奪戰(zhàn)，泰利森曾一度出現(xiàn)7.91%的大漲。
??? 一位長(zhǎng)期跟蹤天齊鋰業(yè)的有色金屬行業(yè)研究員透露，天齊集團(tuán)提出的這個(gè)收購(gòu)價(jià)不算夸張，比對(duì)手高10%也算比較合理，“這標(biāo)志著天齊集團(tuán)正式進(jìn)入了競(jìng)購(gòu)程序，洗脫了炒作的嫌疑。不過(guò)，溢價(jià)幅度不高，洛克伍德方面也有可能提出更高的收購(gòu)價(jià)?！?/span>
??? 她還表示，收購(gòu)價(jià)格的明確，或暗示此前困擾天齊集團(tuán)海外收購(gòu)的法律問(wèn)題和資金問(wèn)題得到了基本解決。此前，天齊集團(tuán)曾表示收購(gòu)方案可能附帶一些先決條件，其中包括收購(gòu)本身得到必要的政府部門或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)以及獲得附帶合理?xiàng)l件的融資。
??? 泰利森的收購(gòu)對(duì)于天齊集團(tuán)而言并不是一筆小買賣。根據(jù)天齊鋰業(yè)此前披露，天齊集團(tuán)及其子公司文菲爾德收購(gòu)或協(xié)議約定收購(gòu)泰利森普通股1714.34萬(wàn)股，占其發(fā)行在外普通股的14.99%。那么天齊集團(tuán)至少還需要做好收購(gòu)剩余85%股份的準(zhǔn)備，以每股7.15加元計(jì)算，收購(gòu)總價(jià)6.95億加元(按11月21日即期匯率計(jì)算，折合人民幣約43.41億元).
??? 針對(duì)這一價(jià)格，華泰證券發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，泰利森2012財(cái)年虧損2321萬(wàn)澳元，剔除其對(duì)鹽湖資產(chǎn)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4814.4萬(wàn)澳元，則經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)應(yīng)為2493萬(wàn)澳元，此次收購(gòu)靜態(tài)市盈率為30.6倍。
??? 由于泰利森還處于對(duì)洛克伍德所提方案的SIA階段(協(xié)議安排實(shí)施協(xié)議)，需確認(rèn)洛克伍德以外的收購(gòu)方案為更優(yōu)方案后才會(huì)采取行動(dòng)。因此，天齊集團(tuán)所要求進(jìn)行的盡職調(diào)查還不會(huì)馬上展開。不過(guò)，泰利森董事會(huì)在公告中表示，會(huì)在近期召開會(huì)議，對(duì)天齊集團(tuán)的收購(gòu)方案進(jìn)行審議。而根據(jù)計(jì)劃，泰利森將于11月29日召開臨時(shí)股東大會(huì)審議洛克伍德的收購(gòu)方案。
??? 由此，泰利森董事會(huì)是否會(huì)認(rèn)為天齊集團(tuán)的收購(gòu)方案優(yōu)于洛克伍德將是未來(lái)關(guān)鍵。一般而言，被收購(gòu)公司董事會(huì)對(duì)收購(gòu)方案進(jìn)行判斷除了比較收購(gòu)價(jià)格以外，還包括收購(gòu)價(jià)的支付對(duì)股東的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，收購(gòu)方案得以滿足的可能性、收購(gòu)融資的確定性，以及執(zhí)行或完成收購(gòu)的預(yù)計(jì)時(shí)間。
??? 受到天齊集團(tuán)提出具體收購(gòu)方案的影響，泰利森股價(jià)在11月19日當(dāng)天出現(xiàn)高開，開盤價(jià)7.15加元，最高上沖至7.25加元，較前一日收盤價(jià)漲幅近3%。不過(guò)隨后出現(xiàn)回落，收于7.14加元。11月20日繼續(xù)出現(xiàn)震蕩行情 ，低開后收于7.12加元。此前，由于天齊集團(tuán)的加入收購(gòu)爭(zhēng)奪戰(zhàn)，泰利森曾一度出現(xiàn)7.91%的大漲。
??? 一位長(zhǎng)期跟蹤天齊鋰業(yè)的有色金屬行業(yè)研究員透露，天齊集團(tuán)提出的這個(gè)收購(gòu)價(jià)不算夸張，比對(duì)手高10%也算比較合理，“這標(biāo)志著天齊集團(tuán)正式進(jìn)入了競(jìng)購(gòu)程序，洗脫了炒作的嫌疑。不過(guò)，溢價(jià)幅度不高，洛克伍德方面也有可能提出更高的收購(gòu)價(jià)?！?/span>
??? 她還表示，收購(gòu)價(jià)格的明確，或暗示此前困擾天齊集團(tuán)海外收購(gòu)的法律問(wèn)題和資金問(wèn)題得到了基本解決。此前，天齊集團(tuán)曾表示收購(gòu)方案可能附帶一些先決條件，其中包括收購(gòu)本身得到必要的政府部門或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)以及獲得附帶合理?xiàng)l件的融資。
??? 泰利森的收購(gòu)對(duì)于天齊集團(tuán)而言并不是一筆小買賣。根據(jù)天齊鋰業(yè)此前披露，天齊集團(tuán)及其子公司文菲爾德收購(gòu)或協(xié)議約定收購(gòu)泰利森普通股1714.34萬(wàn)股，占其發(fā)行在外普通股的14.99%。那么天齊集團(tuán)至少還需要做好收購(gòu)剩余85%股份的準(zhǔn)備，以每股7.15加元計(jì)算，收購(gòu)總價(jià)6.95億加元(按11月21日即期匯率計(jì)算，折合人民幣約43.41億元).
??? 針對(duì)這一價(jià)格，華泰證券發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，泰利森2012財(cái)年虧損2321萬(wàn)澳元，剔除其對(duì)鹽湖資產(chǎn)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4814.4萬(wàn)澳元，則經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)應(yīng)為2493萬(wàn)澳元，此次收購(gòu)靜態(tài)市盈率為30.6倍。
CONTACT US
ICC APP
