進入2022年，磷酸鐵鋰電池依舊延續(xù)了2021年一往無前的氣勢，在產(chǎn)量和裝機量方面全面碾壓三元電池。
據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年1-2月，我國動力電池產(chǎn)量累計61.4GWh，同比累計增長185.7%。其中三元電池產(chǎn)量累計22.5GWh，占總產(chǎn)量36.6%，同比累計增長87.6%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計38.8GWh，占總產(chǎn)量63.2%，同比累計增長308.2%。
裝車量方面，1-2月，我國動力電池裝車量累計29.9GWh，同比累計增長109.7%。其中三元電池裝車量累計13.1GWh，占總裝車量43.8%，同比累計增長50.6%；磷酸鐵鋰電池裝車量累計16.7GWh，占總裝車量55.9%，同比累計增長203.1%，呈現(xiàn)快速增長發(fā)展勢頭。
由此可見，磷酸鐵鋰電池在1-2月動力電池的產(chǎn)量和裝機量中的占比均超過50%，且同比增長率也遠超三元電池，有望在2022年繼續(xù)維持高位增長趨勢。
在此背景下，又有兩家上市公司斥巨資加碼磷酸鐵項目，以期搶占市場，享受熱潮紅利。
磷化工龍頭28億元加碼
3月21日晚間，興發(fā)集團（600141）公告稱，公司本次發(fā)行可轉債擬募集資金總額不超過人民幣28億元（含28億元），扣除發(fā)行費用后將用于新建20萬噸/年磷酸鐵及配套10萬噸/年濕法磷酸精制技術改造項目、新建8萬噸/年功能性硅橡膠項目以及償還銀行貸款。
維科網(wǎng)利達注意到，自去年11月以來，興發(fā)集團在磷酸鐵鋰領域頻頻出手布局。
2021年11月5日，宜昌興發(fā)集團總投資100億元、年產(chǎn)30萬噸電池關鍵材料項目舉行開工儀式。項目分三期建設，其中，一期項目計劃建設年產(chǎn)5萬噸鋰鹽、5萬噸磷酸鐵及5萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)裝置及其配套設施；二期項目計劃建設年產(chǎn)15萬噸鋰鹽、10萬噸磷酸鐵及10萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)裝置及其配套設施；三期項目計劃建設年產(chǎn)15萬噸磷酸鐵及15萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)裝置及其配套設施。
同年11月7日，興發(fā)集團與華友鈷業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞新能源鋰電材料全產(chǎn)業(yè)鏈進行合作，在宜昌合作投資磷礦采選、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的一體化產(chǎn)業(yè)，建設50萬噸/年磷酸鐵、50萬噸/年磷酸鐵鋰及相關配套項目。
興發(fā)集團不斷發(fā)力磷酸鐵鋰領域，既是看中良好的發(fā)展前景，更是其自身具備生產(chǎn)磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的資源和成本優(yōu)勢。
興發(fā)集團作為國內(nèi)磷化工行業(yè)龍頭企業(yè)，磷礦石資源儲備豐富，精制磷酸制備工藝成熟，生產(chǎn)磷酸鐵所需精制磷酸、雙氧水、液氨等原材料均已自身配套，鐵原料可就近采購，公司布局新能源鋰電產(chǎn)業(yè)具備天然的原材料配套優(yōu)勢。
上海有色網(wǎng)電池材料分析師魚桐此前曾表示，磷酸在磷酸鐵成本中占比70%，因此是影響磷酸鐵價格的主要因素。據(jù)測算，無原料優(yōu)勢的磷酸鐵廠家成本在1.26萬元/噸，有磷源優(yōu)勢的廠家成本為1.1萬元/噸，降本空間近13%。
根據(jù)2021年年度報告，截至目前，興發(fā)集團擁有采礦權的磷礦資源儲量約4.29億噸，擁有磷礦石產(chǎn)能規(guī)模415萬噸/年，在建后坪磷礦200萬噸/年采礦工程項目，計劃2022年下半年建成投產(chǎn)。
此外，興發(fā)集團還持有三家磷礦資源公司的股權，分別為持有荊州荊化（擁有磷礦探明儲量2.89億噸，目前處于探礦階段）70%股權；持有橋溝礦業(yè)（擁有磷礦探明儲量1.88億噸，目前處于探礦階段）50%股權；通過控股子公司遠安吉星持有宜安實業(yè)（擁有磷礦探明儲量3.15億噸，已取得采礦許可證，目前處于采礦工程建設階段）26%股權。
業(yè)績方面，2021年興發(fā)集團實現(xiàn)營業(yè)收入236.07億元，同比增長28.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤42.47億元，同比增長583.58%。
受益于主營產(chǎn)品的價格提升以及公司良好的成本管控機制，興發(fā)集團2021年盈利能力大幅提升。光大證券預計2022-2024年興發(fā)集團的歸母凈利潤分別為46.46、51.13、57.15億元。且持續(xù)看好興發(fā)集團在充足優(yōu)質(zhì)磷礦資源和磷礦電一體化、磷硅鹽協(xié)同的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢下，產(chǎn)能的持續(xù)擴張以及向電子化學品和新能源材料市場的積極推進。
合縱科技40億加碼
3月21日晚間，合縱科技（300477）公告，控股孫公司貴州雅友擬在甕安經(jīng)濟開發(fā)區(qū)投資約40億元，建設年產(chǎn)30萬噸電池級磷酸鐵一體化整體項目（包括磷礦制酸、硫鐵礦制酸的磷酸鐵全產(chǎn)業(yè)鏈項目），總工程建設時間預計三年。
同日，合縱科技公告，控股子公司湖南雅城擬進行增資擴股，引入新投資人青島合聚、青島星雅圖、青島華時代及青島有鋰。
在此之前的1月28日，華友鈷業(yè)與華友控股共同對湖南雅城進行增資，增資擴股完成后，注冊資本將由3.5億元增至4.28億元。目前湖南雅城正在進行工商變更手續(xù)。
本次最新增資擴股完成后，湖南雅城注冊資本將由4.28億元增至4.92億元，合縱科技對湖南雅城的持股比例由81.80%下降至71.20%，湖南雅城仍屬于合縱科技合并報表范圍內(nèi)的控股子公司。
據(jù)悉，湖南雅城一直專注于鋰電池正極材料前驅(qū)體的生產(chǎn)、研發(fā)及銷售，2016年12月合縱科技通過收購湖南雅城，將主營業(yè)務拓展至鋰電材料領域。目前湖南雅城已與韓國SDI、廈門鎢業(yè)、國軒高科、貝特瑞、北大先行、騰遠鈷業(yè)等國內(nèi)外主要客戶建立了良好的合作關系。
華安證券預計，合縱科技的磷酸鐵產(chǎn)能市占率穩(wěn)居市場第一，穩(wěn)坐國內(nèi)最大磷酸鐵廠商地位。項目整體達產(chǎn)后，公司磷酸鐵產(chǎn)能規(guī)模將大幅提升，有望進一步提高該領域的市占率。
總結
市場對磷酸鐵鋰電池的追捧，以及磷酸鐵鋰價格的迅速走高，近期市場上發(fā)布的磷酸鐵鋰投資計劃較多?？梢灶A見的是，在新能源汽車市場的高景氣度下，疊加儲能市場經(jīng)濟拐點的到來，磷酸鐵鋰的市場需求有望進一步加大。
但是，緊跟下游需求擴產(chǎn)的同時，還需保持謹慎。一方面，是各路企業(yè)的爭相入局致使競爭激烈程度加劇，原先各企業(yè)具備的優(yōu)勢也將被壓縮收緊；另一方面，需要警惕產(chǎn)能集中釋放帶來的過剩風險。
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