公告顯示，天力鋰能本次發(fā)行新股數(shù)量為3050萬股，發(fā)行股份占本次發(fā)行后公司股份總數(shù)的比例約為25%，全部為公開發(fā)行新股，公司股東不進行公開發(fā)售股份。本次公開發(fā)行后總股本為121,982,307股。

 

招股書顯示，天力鋰能此次發(fā)行募集資金需求為8.36億元。若本次發(fā)行成功，本次發(fā)行價格57元/股對應募集資金總額為17.39億元，扣除發(fā)行費用后，預計募集資金凈額約為15.5億元，擬用于淮北三元正極材料建設項目和新鄉(xiāng)三元正極材料建設項目。

 

據(jù)悉，淮北三元正極材料建設項目總投資6.44億元，項目實施主體為安徽天力。本項目將購置添置先進的生產(chǎn)設備及其他設備，新建自動化柔性生產(chǎn)線，以擴大公司三元材料產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。該項目設計產(chǎn)能配置以高鎳三元材料為主，達產(chǎn)后可以實現(xiàn)年產(chǎn)高鎳三元材料產(chǎn)品10,000噸，同時項目也可以根據(jù)鋰電池市場發(fā)展新動態(tài)和不同客戶的需求變化，兼顧生產(chǎn)5系、6系等三元材料相關(guān)產(chǎn)品。

 

新鄉(xiāng)三元正極材料建設項目總投資2.13億元，項目實施主體為天力鋰能。本項目將購置添置先進的生產(chǎn)設備及其他設備，新建自動化柔性生產(chǎn)線，以擴大公司三元材料產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。新鄉(xiāng)三元正極材料建設項目設計產(chǎn)能配置以高鎳三元材料為主，達產(chǎn)后可以實現(xiàn)年產(chǎn)高鎳三元材料產(chǎn)品3,600噸，同時項目也可以根據(jù)鋰電池市場發(fā)展新動態(tài)和不同客戶的需求變化，兼顧生產(chǎn)5系、6系等三元材料相關(guān)產(chǎn)品。

 

天力鋰能表示，本次發(fā)行價格57.00元/股，對應2021年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為81.94倍，高于中證指數(shù)有限公司2022年8月11日（T4日）發(fā)布的“C39計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)”最近一個月平均靜態(tài)市盈率28.11倍，超出幅度為191.50%，主要原因如下：相較同行業(yè)主要競爭對手，公司在行業(yè)地位、核心技術(shù)、客戶及品牌認可度、財務數(shù)據(jù)及成長潛力等方面具有一定優(yōu)勢：

 

資料顯示，天力鋰能系國家高新技術(shù)企業(yè)，高度重視技術(shù)創(chuàng)新工作，擁有三元材料及其前驅(qū)體一體化研發(fā)與生產(chǎn)能力，是國內(nèi)較早從事三元材料研發(fā)與生產(chǎn)的企業(yè)之一。截至2022年一季度，公司擁有4家全資子公司：安徽天力、新鄉(xiāng)新天力、四川天力和天力循環(huán)。其中安徽天力為發(fā)行人重要的三元材料生產(chǎn)基地，新鄉(xiāng)新天力負責為發(fā)行人采購原材料，四川天力規(guī)劃為磷酸鐵鋰生產(chǎn)基地，天力循環(huán)定位于廢舊電池及物資回收及利用平臺。

 

技術(shù)方面，天力鋰能多年來一直重視科技創(chuàng)新，秉承“生產(chǎn)一代、儲備一代、研發(fā)一代”的創(chuàng)新思路，持續(xù)不斷加大科研方面的投入，積累與掌握了一系列三元材料等相關(guān)的核心技術(shù)與專利，具有比較優(yōu)勢和技術(shù)門檻。公司擁有發(fā)明專利6項，實用新型專利24項，正在審查狀態(tài)的發(fā)明專利申請7項。公司主要核心技術(shù)包括多元前驅(qū)體精確控制技術(shù)、高容量高壓實多元正極材料生產(chǎn)技術(shù)、高一致性濕法混合技術(shù)、二次球型三元材料表面修飾與缺陷態(tài)重構(gòu)技術(shù)、單晶型高鎳三元材料的控制合成技術(shù)、單晶型高電壓三元材料的控制合成技術(shù)等。依賴技術(shù)投入，公司對主要產(chǎn)品不斷進行升級，能自主生產(chǎn)前驅(qū)體及三元材料領(lǐng)域全系列的產(chǎn)品，且均能實現(xiàn)大批量生產(chǎn)并供貨，使得核心產(chǎn)品能夠持續(xù)滿足客戶需求。除核心技術(shù)之外，公司主要技術(shù)儲備包括復合型富鋰錳基正極材料生產(chǎn)技術(shù)、非萃取型三元材料回收與再利用技術(shù)、5伏高電壓無鈷正極材料制備技術(shù)、高安全性鋁包覆前驅(qū)合成技術(shù)、NCM造粒生產(chǎn)技術(shù)、高精密鎳鈷錳酸鋰合成技術(shù)、低成本正極材料水洗工藝技術(shù)等。

 

客戶方面，天力鋰能目前形成了“主打小型動力鋰電池領(lǐng)域，兼顧新能源汽車動力電池市場”的格局。近年來，公司將經(jīng)營重心放在小型動力鋰電池領(lǐng)域，在新能源汽車鋰電池領(lǐng)域，公司的高鎳產(chǎn)品、單晶產(chǎn)品等已經(jīng)向包括星恒電源、蜂巢能源、橫店東磁等在內(nèi)的重點客戶正式供貨，并已形成了一定的規(guī)模。新能源汽車動力電池市場將為公司打開了第二條增長曲線。公司在小型動力鋰電池正極材料及新能源汽車鋰電池正極材料市場與行業(yè)內(nèi)的知名企業(yè)建立了長期的合作關(guān)系，優(yōu)質(zhì)的客戶群體為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅實的基礎。

 

成本方面，天力鋰能擁有多元化產(chǎn)品體系，生產(chǎn)成本具有優(yōu)勢，產(chǎn)品性價比突出，公司產(chǎn)品體系包括了3系、5系、6系、8系等市場主流產(chǎn)品，并且具備7系、9系、NCA、無鈷材料等產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，實現(xiàn)了低鎳、中鎳、高鎳三元材料產(chǎn)品型號全覆蓋。公司產(chǎn)品技術(shù)指標均達到或超過行業(yè)技術(shù)標準與客戶技術(shù)要求。新產(chǎn)品研發(fā)具備一定的定制化、多元化、創(chuàng)新性特征。

 

天力鋰能產(chǎn)品主要面向小動力市場，主要產(chǎn)品以5系常規(guī)材料（多晶）為主，生產(chǎn)工藝以一次燒結(jié)為主，改性以摻雜技術(shù)為主，單位成本相對較低。公司產(chǎn)線設計之初即考慮了小動力領(lǐng)域的需求特點，產(chǎn)線設計和設備配置滿足了小動力產(chǎn)品技術(shù)要求以及客戶靈活性的需求，產(chǎn)線設備采購成本較低；同行業(yè)可比公司產(chǎn)線設計多以滿足新能源汽車鋰電池三元材料生產(chǎn)為主，產(chǎn)線投資額相對較大。此外，公司主要生產(chǎn)基地位于河南新鄉(xiāng)、安徽淮北，人工成本及企業(yè)運營費用也相對較低。

 

業(yè)績方面，天力鋰能2022年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入143,802.87萬元，同比增長102.97%；2022年1-6月實現(xiàn)凈利潤11,339.68萬元，同比增長68.96%。

 

電池網(wǎng)注意到，招股書中，天力鋰能披露了2022年1月-9月業(yè)績預計情況。公司預計1-9 月實現(xiàn)營業(yè)收入為20億元至23億元，較上年同期增長81.42%至108.63%；預計歸屬于母公司股東的凈利潤為1.5億元至1.8億元，同比增長271.56%至 345.87%；預計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為14,450 萬元至17,450萬元，同比增長105.78%至148.50%。