行業(yè)前沿

小米汽車單月交付量首超2萬大關(guān)

據(jù)小米汽車消息，2024年10月，小米SU7交付量超過20000輛，單月交付量首次突破2萬輛，預(yù)計(jì)本月將提前完成10輛臺全年交付目標(biāo)。

比亞迪季度財(cái)報(bào)首超特斯拉

日前，比亞迪公布第三季度財(cái)報(bào)，第三季度營收2011億元，同比增長24.04%，前三季度營收5022億元，同比增長18.94%；歸屬上市公司公司股東的凈利潤116億元，同比增長11.47%，前三季度凈利潤252億元，同比增長18.1%。

第三季度比亞迪推出了新款宋Pro DM-i、海獅05 DM-i、比亞迪海豹07 DM-i、比亞迪宋L DM-i、新款宋PLUS DM-i等多款搭載第五代DM技術(shù)車型上市，再加上此前5月底已經(jīng)上市的秦L DM-i和海豹06DM-i，多款車型的助陣，助力第三季度比亞迪銷量不斷再創(chuàng)新高，今年9月，比亞迪單月銷量419426臺，而1月份比亞迪單月銷量為201019臺，銷量實(shí)現(xiàn)翻倍。

值得注意的是，比亞迪第三季度營收首次超越特斯拉，第三季度特斯拉營收252億美元（約合1796億元人民幣），但凈利潤還未超越，第三季度非GAAP凈利潤為25億美元（178億元人民幣），同時(shí)，在車輛交付上，比亞迪也超過了特斯拉，第三季度特斯拉交付新車46.3萬臺。

國軒高科發(fā)布三季度財(cái)報(bào)：營收83.81億元，同比增長28.16%

10月29日，國軒高科發(fā)布三季度報(bào)告，今年三季度國軒高科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入83.81億元，同比增長28.16%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.41億元，同比增長69.82%。

今年前三季度，國軒高科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入251.75億元，同比增長15.60%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.12億元，同比增長41.11%。對于前三季度營業(yè)收入的增長，國軒高科方面表示主要系銷售規(guī)模增加所致。

國軒高科股份有限公司創(chuàng)立于2006年，總部位于安徽合肥，是具有全球競爭力的新能源電池企業(yè)和綠色能源解決方案商。公司主營磷酸鐵鋰材料及電芯、三元材料及電芯、動力電池組、儲能電池組及電池管理系統(tǒng)等，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于乘用車、商用車、專用車等新能源汽車領(lǐng)域，并為儲能客戶提供綠色能源系統(tǒng)解決方案。

上汽集團(tuán)2024年前三季度營收下降17.74%，但新能源表現(xiàn)亮眼

報(bào)告顯示，上汽集團(tuán)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4304.8億元，同比下降17.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤69.07億元，同比下降39.45%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1425.6億元，同比下降25.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.79億元，同比下降93.53%。業(yè)績下降的主要原因包括燃油車市場下滑、價(jià)格戰(zhàn)空前激烈，導(dǎo)致公司銷售收入減少、毛利下降、現(xiàn)金流入減少。

盡管面臨多重挑戰(zhàn)，上汽集團(tuán)在新能源汽車和海外市場方面依然表現(xiàn)出色。前三季度，上汽新能源汽車?yán)塾?jì)交付88.6萬輛，同比增長29.5%，占整體銷量比重顯著提升。同時(shí)，海外市場終端交付量達(dá)到80.6萬輛，同比增長5.5%，顯示出公司在全球市場的競爭力。

 鋰電材料端

碳酸鋰：

本周碳酸鋰現(xiàn)貨成交價(jià)格重心小幅回落，供應(yīng)方面，目前碳酸鋰仍然維持供應(yīng)充足狀態(tài)，外礦減產(chǎn)消息對短期供應(yīng)影響有限，當(dāng)前江西鋰鹽端未聞進(jìn)一步減產(chǎn)消息，開工情況平穩(wěn)，冬季鹽湖提鋰的減產(chǎn)也和鋰輝石提鋰增產(chǎn)相抵消，供給端并未有明顯縮量, 碳酸鋰庫存也一直處于緩慢消化的過程，短期庫存壓力有所緩解，近期某鹽湖提鋰企業(yè)出貨5000噸左右，結(jié)算價(jià)貼水3000-4000元/噸。需求方面，需求短期雖然維持，但12月之后或季節(jié)性減量，因此整體供需預(yù)期仍然不佳，鋰價(jià)或階段性在7-7.5萬元/噸維持震蕩。

碳酸鋰10月31日最新價(jià)格：

電池級99.5%：7.29-7.53萬元/噸

工業(yè)級99.2%：6.89-6.99萬元/噸

鋰電材料端：

三元材料：

本周三元材料市場整體表現(xiàn)符合預(yù)期。10月作為四季度高峰期，市場環(huán)比9月略有回升，主要受國內(nèi)外動力電池新增訂單的支撐，但隨著11月、12月的到來，預(yù)計(jì)需求將逐步下滑。

需求方面，國內(nèi)中鎳高電壓訂單展現(xiàn)一定韌性，而高鎳的需求則面臨一定的減量壓力。海外市場方面，受年底例行備貨需求的推動，部分海外供應(yīng)鏈提前于10-11月進(jìn)行補(bǔ)庫操作。

然而，由于美國大選將至，市場對新政策的預(yù)期存在不確定性，這可能導(dǎo)致部分供應(yīng)鏈前置備貨，但實(shí)際需求拉動較為有限。因此，全年原材料需求量將大致與去年持平或微幅增長。

價(jià)格方面，雖然有一定的備貨需求支撐，但供應(yīng)鏈對需求下行的預(yù)期較強(qiáng)，因此短期內(nèi)價(jià)格波動幅度可能有限。

三元材料10月31日最新價(jià)格：

三元材料5系單晶型：11-11.9萬元/噸

三元材料8系811型：14.2-15.1萬元/噸

磷酸鐵鋰：

本周磷酸鐵鋰市場需求維持高位運(yùn)行，龍頭企業(yè)訂單穩(wěn)定，但部分中小企業(yè)出現(xiàn)減產(chǎn)動作。從整體來看，今年市場表現(xiàn)超出預(yù)期約10%。本周雖然產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)小幅下跌，但跌幅有限。隨著年底臨近，下游企業(yè)采購意愿保持穩(wěn)定，市場整體呈現(xiàn)量穩(wěn)價(jià)跌態(tài)勢。

展望明年市場，由于新增產(chǎn)能釋放量相對有限，部分新進(jìn)入企業(yè)對磷酸鐵原材料供應(yīng)緊張存在擔(dān)憂，但上游磷酸鐵企業(yè)表示無大幅漲價(jià)意愿，更關(guān)注扭虧為目標(biāo)。另外，在行業(yè)競爭加劇背景下，以磷化工及鈦白粉企業(yè)為主的新增產(chǎn)能投放方，因該業(yè)務(wù)占比較小，對虧損承受能力低于預(yù)期，已開始放緩產(chǎn)能釋放節(jié)奏。預(yù)計(jì)磷酸鐵價(jià)格觸底回升時(shí)間或?qū)⒖煊诹姿徼F鋰，明年有望實(shí)現(xiàn)不虧損。

磷酸鐵鋰10月31日最新價(jià)格：

磷酸鐵鋰動力型：3.24-3.34萬元/噸

負(fù)極材料：

本周負(fù)極材料市場延續(xù)"金九銀十"行情，下游需求保持增量態(tài)勢，特別是頭部企業(yè)表現(xiàn)較好，與其綁定較多的供應(yīng)商開工水平較高。負(fù)極材料企業(yè)三季報(bào)披露完畢，行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)一定分化，尚太科技、中科電氣等業(yè)績表現(xiàn)較為亮眼。價(jià)格方面，負(fù)極材料價(jià)格相對穩(wěn)定，總體波動不大，預(yù)計(jì)短期也將以維穩(wěn)為主。

本周針狀焦市場主要執(zhí)行前期合同，新單需求主要來自負(fù)極材料領(lǐng)域，但月底新單量明顯減少。原料價(jià)格雖呈上漲趨勢，但針狀焦產(chǎn)品價(jià)格仍保持穩(wěn)定態(tài)勢。由于前期合同尚在執(zhí)行階段，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場將維持平穩(wěn)運(yùn)行。

石油焦方面，近期市場表現(xiàn)良好，出貨情況順暢，主要受益于負(fù)極材料市場的需求拉動。煉廠庫存水平較低，供需關(guān)系趨緊，預(yù)計(jì)后市仍存在上漲可能。

本周石墨化市場整體變動不大，代工訂單量依然低迷，價(jià)格走勢維持弱勢，短期內(nèi)上漲可能性較小。天然石墨方面，9月份進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，受國內(nèi)供給充足影響，天然鱗片石墨進(jìn)口量大幅下滑，其中馬達(dá)加斯加進(jìn)口量降至一萬多噸。相比之下，球化產(chǎn)品出口表現(xiàn)較好，特別是對美出口量突破1000噸，較前期月均700多噸水平明顯提升。

負(fù)極材料10月31日價(jià)格：

負(fù)極材料天然石墨高端產(chǎn)品：50000-65000元/噸

高端動力負(fù)極材料人造石墨：32000-65000元/噸

中端負(fù)極材料人造石墨：23000-38000元/噸

電解液

本周電解液市場需求平穩(wěn)偏弱，整體市場開工率穩(wěn)中微降，一梯隊(duì)廠家出貨量小幅下滑，整體市場競爭格局正逐步趨穩(wěn)。價(jià)格方面，本周六氟價(jià)格基本穩(wěn)定，添加劑VC價(jià)格小幅攀升，但在下游持續(xù)的壓力下，電解液價(jià)格仍保持平穩(wěn)趨勢。

原料方面，六氟磷酸鋰市場需求平穩(wěn)，整體市場開工率及出貨量均無明顯波動，利潤水平依然較低；價(jià)格方面，六氟供需端均無明顯變動，成本端波動也比較小，本周六氟磷酸鋰價(jià)格保持穩(wěn)定。溶劑市場產(chǎn)能充足，市場開工率處于低位，市場供應(yīng)盈余，價(jià)格穩(wěn)定。對于添加劑，其VC龍頭亙元發(fā)生爆炸，導(dǎo)致VC短期供需錯(cuò)配，價(jià)格小幅上漲，由于VC產(chǎn)能充足，供需錯(cuò)配局面將很快恢復(fù)。

短期來看，10月份市場表現(xiàn)良好，11月份部分電解液廠下調(diào)其排產(chǎn)預(yù)期，預(yù)計(jì)11月份市場平穩(wěn)或?qū)⑿》⒔怠?/p>

電解液10月31日價(jià)格：

六氟磷酸鋰國產(chǎn)：5.45-5.75萬元/噸

動力三元電解液：1.79-2.14萬元/噸

動力磷酸鐵鋰：1.71-2.28萬元/噸

儲能磷酸鐵鋰：1.53-2.07萬元/噸

隔膜

本周隔膜市場整體需求出現(xiàn)小幅下滑，主要受到下游二三梯隊(duì)電池廠商需求下降的影響，尤其是在儲能領(lǐng)域的需求未如前期強(qiáng)勁。根據(jù)頭部隔膜廠商的反饋，11月的排產(chǎn)情況相較于10月有所下調(diào)，整體維持平穩(wěn)狀態(tài)。

在明年市場預(yù)期方面，盡管整體增速預(yù)計(jì)不會超過20%，但多數(shù)頭部廠商對明年的出貨增長目標(biāo)仍維持在20%以上，顯示出市場信心。行業(yè)競爭依然激烈，二三梯隊(duì)廠商由于出貨基數(shù)較低，普遍對明年的增長抱有較高的期待。

此外，關(guān)于一梯隊(duì)廠商的海外布局，河北金力計(jì)劃在匈牙利設(shè)立生產(chǎn)基地，顯示出除了恩捷和星源外，越來越多的頭部企業(yè)有意向在歐洲拓展產(chǎn)能。隨著國內(nèi)需求增速放緩，海外市場的擴(kuò)張戰(zhàn)略逐漸成為廠商關(guān)注的重點(diǎn)，未來或?qū)⑼苿诱w市場格局的變化。

隔膜10月31日最新價(jià)格：

基膜9μm/ 濕法：0.7-0.925元/平方米

基膜16μm/干法：0.35-0.45元/平方米

基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.85-1.1元/平方米

鋰電下游需求：

電池

本周鋰電池市場整體增量有限，主要集中在寧德、比亞迪和國軒等頭部企業(yè)的表現(xiàn)較為突出。預(yù)計(jì)這些企業(yè)在11月份仍有增長預(yù)期，尤其是在動力領(lǐng)域的訂單帶動效果較強(qiáng)。而儲能領(lǐng)域則進(jìn)入交付高峰期，生產(chǎn)端新增需求有限，整體帶動效果不明顯。

在需求結(jié)構(gòu)方面，動力、電池儲能和數(shù)碼消費(fèi)三個(gè)主要應(yīng)用領(lǐng)域中，動力需求的表現(xiàn)相對更為強(qiáng)勁。價(jià)格方面，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)震蕩下行趨勢，電池產(chǎn)品報(bào)價(jià)出現(xiàn)一定松動，但整體波動幅度不大，但不排除后續(xù)電池企業(yè)可能會為了年底清庫而采取降價(jià)出售的策略。
 

鋰電池10月31日最新價(jià)格：

方形三元動力電芯：0.41-0.48元/Wh

方形磷酸鋰鐵動力電芯：0.29-0.41元/Wh

方形三元（高鎳）：670-790元/KWh

新能源車：

本周，新能源汽車市場繼續(xù)保持增長勢頭。上周乘用車總銷量為53.2萬輛，同比增長22.86%，環(huán)比增長6.92%。其中新能源汽車銷量為28.6萬輛，環(huán)比增長6.27%，滲透率達(dá)53.77%。截至10月份，整體新能源車滲透率為50.86%，已連續(xù)四個(gè)月突破50%的水平。

在交付數(shù)據(jù)方面，理想、問界和領(lǐng)跑依然穩(wěn)居前三，第四名小米本月交付量突破2萬臺，表現(xiàn)顯著。值得關(guān)注的是，樂道和智界R7的交付數(shù)據(jù)分別為1200臺和1750臺，智界R7在上市33天內(nèi)累計(jì)大定突破3萬臺，顯示出其作為華為系列新產(chǎn)品的強(qiáng)勁市場潛力。