日前，中國(guó)自動(dòng)駕駛初創(chuàng)公司小馬智行向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）更新了招股書(shū)并正式開(kāi)啟招股，股票代碼為“Pony”，預(yù)計(jì)將于11月21日正式登陸納斯達(dá)克。
該公司計(jì)劃在美國(guó)首次公開(kāi)募股（IPO）中發(fā)行1500萬(wàn)股美國(guó)存托股票（ADS），每股價(jià)格在11美元至13美元之間，旨在籌集1.95億美元，并尋求高達(dá)44.8億美元的估值。
據(jù)悉，北汽集團(tuán)和新加坡交通運(yùn)營(yíng)商康福德高均表示有意愿認(rèn)購(gòu)，其中北汽集團(tuán)最高認(rèn)購(gòu)7035萬(wàn)美元，康福德高最高認(rèn)購(gòu)450萬(wàn)美元。另外，包括廣汽集團(tuán)全資子公司廣汽資本在內(nèi)的多個(gè)投資方將通過(guò)戰(zhàn)略定向增發(fā)的方式認(rèn)購(gòu)總計(jì)約1.534億美元的A類普通股。
小馬智行最新的IPO估值目標(biāo)較2022年融資時(shí)的85億美元估值有所下降。今年9月，該公司董事會(huì)將IPO的最低估值從85億美元下調(diào)至40億美元，募資額從4.25億美元下調(diào)至2億美元。
復(fù)興資本公司（Renaissance Capital）的高級(jí)策略師Matt Kennedy表示：“投資者對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手文遠(yuǎn)知行的看漲或看跌觀點(diǎn)也同樣適用于小馬智行。”此前，文遠(yuǎn)知行已于10月份在納斯達(dá)克上市。
小馬智行成立于2016年，總部位于廣州，目前擁有超過(guò)250輛無(wú)人駕駛出租車和190輛無(wú)人駕駛卡車，并且已獲批在北京、上海、廣州、深圳等地開(kāi)展全無(wú)人駕駛出行服務(wù)。官方數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月底，小馬智行已累積超過(guò)3500萬(wàn)公里的自動(dòng)駕駛路測(cè)里程，其中無(wú)人化自動(dòng)駕駛測(cè)試?yán)锍坛?50萬(wàn)公里。
在IPO之前，小馬智行經(jīng)歷了7輪融資，涉及金額超13億美元，其投資者既包括豐田汽車、一汽集團(tuán)等一流車企，還有紅杉中國(guó)、IDG資本、五源資本、CPE源峰、富達(dá)資本、凱雷投資集團(tuán)等知名風(fēng)險(xiǎn)投資公司，此外去年還獲得了來(lái)自中東沙特的資本支持。
盡管一些投資者認(rèn)為自動(dòng)駕駛出租車是移動(dòng)出行的未來(lái)，但分析人士認(rèn)為，該行業(yè)未來(lái)的道路并不平坦。首先，安全問(wèn)題和監(jiān)管障礙阻礙了該技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程。另外，盈利能力也是一大障礙，因?yàn)樽詣?dòng)駕駛出租車需要在研發(fā)方面進(jìn)行大量投資，但卻遲遲不能大規(guī)模商業(yè)變現(xiàn)，招股書(shū)顯示，2024年上半年，小馬智行調(diào)整前虧損5178萬(wàn)美元，不過(guò)同比已經(jīng)有所收窄。
小馬智行在招股書(shū)中表示，此次IPO募集所得資金凈額的約40%將用于自動(dòng)駕駛出行服務(wù)及貨運(yùn)服務(wù)的大規(guī)模商業(yè)化和市場(chǎng)開(kāi)拓；另外約40%用于自動(dòng)駕駛技術(shù)的持續(xù)研發(fā)和投入；還有約20%則將用于潛在戰(zhàn)略投資和收購(gòu)，以提升技術(shù)能力和搭建產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。
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