12月24日傍晚，龍?bào)纯萍及l(fā)出公告：龍?bào)雌煜驴毓勺庸境Ｖ蒌囋醇皝喬囋磁c韓國(guó)LG新能源(LGES)修訂了雙方于今年2月簽署的《長(zhǎng)期供貨協(xié)議》，修訂后最引人矚目的一項(xiàng)變化，是把鋰源2028年前向LGES的磷酸鐵鋰正極材料銷(xiāo)售數(shù)量從16萬(wàn)噸猛增到了26萬(wàn)噸，按照目前的市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算，這一最新訂單的整體市場(chǎng)價(jià)值接近人民幣100億元，是今年全球磷酸鐵鋰市場(chǎng)簽訂的最大一筆交易合同。

龍?bào)纯萍计煜碌匿囋葱履茉?，是目前全球市?chǎng)份額排名前列的磷酸鐵鋰正極材料制造商，與寧德時(shí)代、LG新能源等多家全球主流新能源電池企業(yè)及車(chē)企建立了長(zhǎng)期的合作關(guān)系，目前在國(guó)內(nèi)已擁有五大生產(chǎn)基地。

寧德時(shí)代發(fā)布磐石底盤(pán)

12月24日，寧德時(shí)代發(fā)布超高安全滑板底盤(pán)——“磐石底盤(pán)”。該底盤(pán)通過(guò)120km/h中心柱碰撞測(cè)試，實(shí)現(xiàn)不起火、不爆炸、無(wú)擴(kuò)散的表現(xiàn)，標(biāo)志著電動(dòng)車(chē)底盤(pán)安全標(biāo)準(zhǔn)的全面提升。

磐石底盤(pán)采用電池到底盤(pán)一體化（Cell to Chassis）技術(shù)，將電芯直接集成到底盤(pán)結(jié)構(gòu)，并首創(chuàng)立體式仿生龜甲結(jié)構(gòu)，將車(chē)體結(jié)構(gòu)與能量艙結(jié)構(gòu)深度耦合，疊加航母式阻攔結(jié)構(gòu)，有效減緩底盤(pán)侵入與能量艙變形。

此外，底盤(pán)采用2000MPa級(jí)潛艇級(jí)熱成型鋼、600MPa級(jí)航天級(jí)鋁合金等材料，并結(jié)合超高安全電芯設(shè)計(jì)和高韌吸能絕緣膜，可實(shí)現(xiàn)碰撞瞬間0.01秒內(nèi)切斷高壓、0.2秒完成殘余高壓釋放。電芯經(jīng)過(guò)60km/h滑車(chē)撞擊、90°折彎和暴力鋸斷等測(cè)試后，仍能保持不起火、不爆炸，進(jìn)一步彰顯了其高安全性能。

一周鋰電市場(chǎng)概覽

本周對(duì)于鋰電材料市場(chǎng)而言，最大看點(diǎn)就是某頭部大廠(chǎng)的招標(biāo)上，最終招標(biāo)價(jià)格會(huì)是明年各類(lèi)材料價(jià)格的重要參考點(diǎn)位。但就目前的情況來(lái)看，多數(shù)材料進(jìn)入拉鋸戰(zhàn)階段，雙方述求尚未達(dá)成共識(shí)。

隨著月底臨近，下月排產(chǎn)情況再度被關(guān)注起來(lái)，目前來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于下月預(yù)期開(kāi)始回歸理性，大家不再提“高過(guò)12月”的雞血預(yù)期，普遍還是認(rèn)為市場(chǎng)需求會(huì)有所放緩，在去庫(kù)，假期，需求放緩等都重因素疊加上還是會(huì)出現(xiàn)一定的“淡季”效應(yīng)。

對(duì)于25年市場(chǎng)，我們可能需要關(guān)注一些變化給行業(yè)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。首先，是需求結(jié)構(gòu)的調(diào)整給市場(chǎng)帶來(lái)的增量和變化，如快充行業(yè)滲透率的提升，儲(chǔ)能電芯容量的切換和調(diào)整等，其次，韓系電池企業(yè)在經(jīng)歷了24年的低迷后，25年在大圓柱電池，鐵鋰儲(chǔ)能電芯等均開(kāi)始釋放，增速將逐步修復(fù)至行業(yè)平均水平。

歐美市場(chǎng)方面，雖然歐洲市場(chǎng)反饋較淡，但美國(guó)市場(chǎng)近期動(dòng)作頻繁。根據(jù)美國(guó)清潔電力協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，今年前三季度美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)容量同比增加80%，創(chuàng)下新紀(jì)錄，與去年四季度持平。增長(zhǎng)主要集中在加州、德州和亞利桑那州，這些地區(qū)的光伏裝機(jī)量較高。由于部分電力系統(tǒng)面臨較大壓力，預(yù)計(jì)這些儲(chǔ)能項(xiàng)目可能在明年并網(wǎng)，目前排隊(duì)規(guī)模已達(dá)700多GWh。

此外，美國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)也有新動(dòng)態(tài)。加州環(huán)保局批準(zhǔn)了2035年禁售燃油汽車(chē)的法規(guī)。目前，加州新能源車(chē)滲透率已超過(guò)25%，預(yù)計(jì)未來(lái)可能與歐洲持平。

鋰電材料端

碳酸鋰：

本周，碳酸鋰市場(chǎng)的價(jià)格呈現(xiàn)出弱穩(wěn)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。目前上游鋰鹽廠(chǎng)商挺價(jià)的意愿依然十分強(qiáng)烈。從供應(yīng)端來(lái)看，鋰輝石和鋰云母的生產(chǎn)線(xiàn)開(kāi)工率持續(xù)保持高位，整體來(lái)看，碳酸鋰市場(chǎng)的供應(yīng)保持高位運(yùn)行，隨著產(chǎn)量的不斷攀升，市場(chǎng)已經(jīng)結(jié)束了此前的去庫(kù)存周期，開(kāi)始出現(xiàn)庫(kù)存累積的情況。在需求方面，盡管碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)逐漸回歸低位，但正極廠(chǎng)商對(duì)高價(jià)鋰鹽的采購(gòu)意愿不強(qiáng)，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格窄幅波動(dòng)。

碳酸鋰12月27日最新價(jià)格：

電池級(jí)99.5%：7.56-7.72萬(wàn)元/噸

工業(yè)級(jí)99.2%：7.11-7.26萬(wàn)元/噸

三元材料：

本周三元材料市場(chǎng)情況顯示，12月份供給環(huán)比走弱。從全年綜合預(yù)期來(lái)看，2024年三元材料市場(chǎng)呈現(xiàn)國(guó)內(nèi)強(qiáng)、海外弱的局面。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍能實(shí)現(xiàn)約4%的同比增長(zhǎng)，但全球市場(chǎng)則可能出現(xiàn)下滑，主要由于歐洲補(bǔ)貼退坡、關(guān)稅增加以及美國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量低于預(yù)期，導(dǎo)致海外電池廠(chǎng)出貨節(jié)奏未達(dá)到年初預(yù)期。

上游材料訂單也受此影響出現(xiàn)下滑。預(yù)計(jì)到1月份，中鎳高電壓產(chǎn)品的訂單表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，但整體環(huán)比減量在5%到8%之間。寧德供應(yīng)鏈的訂單支撐仍占據(jù)絕大多數(shù)。價(jià)格方面，下游排產(chǎn)計(jì)劃環(huán)比繼續(xù)下行，采購(gòu)需求支撐不足，原料價(jià)格支撐有限，短期內(nèi)可能維持震蕩。目前硫酸鹽價(jià)格已接近成本線(xiàn)，再進(jìn)一步下跌的空間有限。

三元材料12月27日最新價(jià)格：

三元材料5系單晶型：11-11.6萬(wàn)元/噸

三元材料8系811型：13.8-14.7萬(wàn)元/噸

磷酸鐵鋰：

本周磷酸鐵鋰市場(chǎng)出現(xiàn)了一些新的動(dòng)態(tài)。首先1月份磷酸鐵鋰需求預(yù)計(jì)將下滑約10%，主要受到春節(jié)假期的影響。其次，某頭部電池廠(chǎng)本周進(jìn)行的招標(biāo)情況顯示，漲價(jià)預(yù)期基本上會(huì)實(shí)現(xiàn)，但具體漲幅仍在討論中。目前的情況是，該廠(chǎng)集體招標(biāo)失敗，接下來(lái)預(yù)計(jì)會(huì)采取了一對(duì)一談判的形式。

此外，常州鋰源本周宣布獲得了總額為100億的訂單，這筆訂單是與LG簽訂的，將在2028年前交付26萬(wàn)噸磷酸鐵鋰材料。出海是磷酸鐵鋰企業(yè)的大勢(shì)趨勢(shì)，各家企業(yè)都在探索進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的新路徑。

磷酸鐵鋰12月27日最新價(jià)格：

磷酸鐵鋰動(dòng)力型：3.3-3.43萬(wàn)元/噸

負(fù)極材料：

本周負(fù)極材料市場(chǎng)表現(xiàn)較好，年末行情相對(duì)穩(wěn)健,部分頭部企業(yè)開(kāi)工水平較高。對(duì)于明年年初的預(yù)期，預(yù)計(jì)環(huán)比將有小幅減量。價(jià)格方面，上游石油焦持續(xù)漲價(jià)在成本端形成較強(qiáng)支撐，雖下游電池廠(chǎng)年末有一定壓價(jià)任務(wù)但實(shí)施較為困難。近期某頭部電池廠(chǎng)正在進(jìn)行負(fù)極材料招標(biāo)，最終結(jié)果仍有待進(jìn)一步商榷。

本周負(fù)極焦類(lèi)材料市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。針狀焦方面，本周變動(dòng)不大，由于今年的訂單已基本完成，新訂單將于明年啟動(dòng)。針狀焦供應(yīng)過(guò)剩情況嚴(yán)重，部分針狀焦企業(yè)價(jià)格不穩(wěn)。低硫焦的價(jià)格漲幅較大，主要受到供應(yīng)緊張和需求強(qiáng)勁的雙重推動(dòng)。預(yù)計(jì)明年1月低硫焦價(jià)格將進(jìn)一步上漲。

負(fù)極材料12月27日價(jià)格：

負(fù)極材料天然石墨高端產(chǎn)品：50000-65000元/噸

高端動(dòng)力負(fù)極材料人造石墨：32000-65000元/噸

中端負(fù)極材料人造石墨：23000-38000元/噸

隔膜

本周隔膜市場(chǎng)保持較為平穩(wěn)的狀態(tài)，整體以年底議價(jià)和招標(biāo)為主。初步反饋顯示，個(gè)別頭部廠(chǎng)商的排產(chǎn)預(yù)期下滑約10%至15%，一方面是由于價(jià)格需求呈現(xiàn)淡旺季切換趨勢(shì)，盡管部分電池廠(chǎng)商排產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，但一季度仍屬于行業(yè)淡季，結(jié)合春節(jié)等因素，1月份排產(chǎn)預(yù)計(jì)環(huán)比下行。

此外，隔膜廠(chǎng)商年底積累了一定庫(kù)存，目前庫(kù)存水平略高，面臨去庫(kù)存的壓力。年底與下游頭部廠(chǎng)商的商務(wù)談判和招標(biāo)情況顯示，價(jià)格承受一定壓力，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各廠(chǎng)商希望通過(guò)鎖定大客戶(hù)保障明年基本開(kāi)工率。目前無(wú)論干法還是濕法隔膜，價(jià)格均呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，幅度在5%至10%之間。

隔膜12月27日最新價(jià)格：

基膜9μm/ 濕法：0.7-0.925元/平方米

基膜16μm/干法：0.35-0.45元/平方米

基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.85-1.1元/平方米

電解液

本周電解液市場(chǎng)需求穩(wěn)定，整體市場(chǎng)開(kāi)工率及出貨量沒(méi)有明顯變化，年終盤(pán)點(diǎn)期間，各家銷(xiāo)售量基本完成，但是由于一整年電解液價(jià)格都處于較低水平，業(yè)內(nèi)企業(yè)全年的利潤(rùn)水平令人唏噓。價(jià)格方面，本周價(jià)格穩(wěn)定，無(wú)明顯波動(dòng)。

原料方面，六氟磷酸鋰市場(chǎng)需求平穩(wěn)，開(kāi)工率及出貨量均無(wú)明顯變化，價(jià)格小幅上漲后維穩(wěn)，預(yù)計(jì)明年二季度價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，溶劑市場(chǎng)需求穩(wěn)定，價(jià)格小幅調(diào)整。添加劑市場(chǎng)供應(yīng)充足，F(xiàn)EC價(jià)格基本穩(wěn)定，VC價(jià)格上漲，PS漲價(jià)。

短期來(lái)看，12月份市場(chǎng)需求良好，整體符合預(yù)期，預(yù)計(jì)1月份或?qū)⒂?0%-15%左右減幅。

電解液12月27日價(jià)格：

六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)：6.1-6.4萬(wàn)元/噸

動(dòng)力三元電解液：2.2-2.58萬(wàn)元/噸

動(dòng)力磷酸鐵鋰：1.76-2.33萬(wàn)元/噸

儲(chǔ)能磷酸鐵鋰：1.58-2.12萬(wàn)元/噸

鋰電下游需求：

電池

本周鋰電池市場(chǎng)整體表現(xiàn)穩(wěn)中有變，最后一周的情況與前期預(yù)期基本一致。目前市場(chǎng)主要關(guān)注明年1月份的預(yù)期變化，預(yù)計(jì)1月份整體供給將環(huán)比減少10%到15%。頭部企業(yè)因動(dòng)力電池新車(chē)型發(fā)布和儲(chǔ)能訂單的備貨需求，減量不明顯，而中小電池廠(chǎng)可能會(huì)有一定的回落。

總體市場(chǎng)需求呈現(xiàn)正常的節(jié)奏性波動(dòng)，反饋到上游材料如三元材料和磷酸鐵鋰的采購(gòu)需求上，也會(huì)有階段性調(diào)整，但幅度不大。價(jià)格方面，近期鐵鋰銅箔等原料供應(yīng)商有漲價(jià)訴求，新廠(chǎng)建設(shè)成本可能波動(dòng)，但電芯報(bào)價(jià)暫時(shí)維持穩(wěn)定。后續(xù)價(jià)格調(diào)整將視漲價(jià)品類(lèi)的實(shí)際情況以及向下游傳導(dǎo)的難易程度而定。

鋰電池12月27日最新價(jià)格：

方形三元?jiǎng)恿﹄娦荆?.41-0.48元/Wh

方形磷酸鋰鐵動(dòng)力電芯：0.29-0.41元/Wh

方形三元（高鎳）：670-790元/KWh

新能源車(chē)：

本周新能源汽車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)一定調(diào)整趨勢(shì)。上周?chē)?guó)內(nèi)乘用車(chē)整體銷(xiāo)量為66.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.85%，環(huán)比僅增長(zhǎng)0.45%。其中，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為30.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40.93%，但環(huán)比下降4.1%，連續(xù)兩周銷(xiāo)量突破30萬(wàn)輛。周度滲透率為45.29%，低于前四個(gè)月超過(guò)50%的水平，主要受年底燃油車(chē)促銷(xiāo)力度加大影響。年初至今，新能源車(chē)?yán)塾?jì)滲透率為46.37%，同比增長(zhǎng)11.94%。

在國(guó)際市場(chǎng)方面，歐洲新能源汽車(chē)市場(chǎng)受到電價(jià)上漲和整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳的影響。特斯拉2023年11月在歐洲的銷(xiāo)量為3.18萬(wàn)輛，而2024年11月僅為1.87萬(wàn)輛，同比下降約40%。